Apple планирует выпуск облигаций на сумму до $7 миллиардов

Apple планирует привлечь до $7 млрд путем выпуска семи траншей облигаций, номинированных в долларах США. Компания возвращается на долговой рынок в период, когда крупные технологические компании активно занимают средства для финансирования растущих инвестиций в искусственный интеллект и инфраструктуру.

По информации Bloomberg, определение цены предложения облигаций запланировано на среду, 5 ноября. Apple предлагает инвесторам ценные бумаги как с фиксированной, так и с плавающей процентной ставкой.

Предложение включает облигации с плавающей ставкой со сроками погашения в 2028 и 2029 годах, а также ценные бумаги с фиксированной ставкой, которые будут погашены в 2028, 2029, 2031, 2033 и 2036 годах.

Начальный процентный спред для облигаций с фиксированной ставкой по сравнению с доходностью казначейских облигаций США соответствующего срока определен на уровне 45 базисных пунктов для 2-летних бумаг и 80 базисных пунктов для 10-летних облигаций. Транши с плавающей ставкой будут размещены со спредом к ориентировочной ставке SOFR.

Организаторами сделки выступят Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs и JPMorgan. Ожидается, что облигациям Apple будет присвоен кредитный рейтинг Aaa от Moody's и AA+ от S&P.

По заявлению компании, привлеченные средства будут использованы для общих корпоративных целей. В их числе — обратный выкуп собственных акций, выплата дивидендов, финансирование оборотного капитала, капитальные расходы, приобретение других компаний и погашение существующего долга.

Решение Apple совпадает с активизацией привлечения долга в масштабах всего технологического сектора. На прошлой неделе Microsoft выпустила облигации на $25 млрд, во вторник Meta Platforms привлекла $15 млрд через пять траншей, а Oracle разместила облигации на $10 млрд. Кроме того, Alphabet привлекла €6 млрд за счет предложения, номинированного в евро.

Тем не менее финансовое положение Apple существенно отличается от других крупных технологических компаний. По оценке старшего кредитного аналитика Bloomberg Intelligence Роберта Шиффмана, новая эмиссия Apple в большей степени служит использованию благоприятных рыночных условий, чем отражает острую потребность в финансировании.

У компании имеется около $137 млрд денежных средств, а ежегодно она генерирует около $145 млрд операционного денежного потока. При этом долг Apple составляет примерно $80 млрд, а ее расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта значительно скромнее масштабных инвестиций Microsoft, Meta и Oracle.

По оценке Bloomberg Intelligence, привлечение дополнительного долга не окажет существенного влияния на кредитный профиль Apple уровня Aaa/AA+ и на условия привлечения займов в будущем. Напротив, у компании появится больше финансовой гибкости для поддержки программ обратного выкупа акций и выплаты дивидендов.

Это различие демонстрирует два разных подхода к финансированию среди технологических гигантов: Microsoft, Meta и Oracle активно наращивают долг для финансирования масштабных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, тогда как у Apple достаточно ресурсов, чтобы покрыть большую часть своих потребностей за счет внутренних денежных потоков.

Последний выпуск облигаций Apple состоялся в мае 2025 года, когда компания привлекла $4,5 млрд. Новое предложение, если его объем достигнет максимальных $7 млрд, будет примерно на 56% больше предыдущей эмиссии.