Meta привлекает $35 млрд для финансирования AI-инфраструктуры — в 2027 году планирует привлечь дополнительно $60 млрд

Акции Meta Platforms выросли на 1% после того, как в начале торговой сессии теряли до 4%. Первоначальное падение было вызвано планом компании по выпуску ценных бумаг на сумму около $35 млрд. Привлечённые средства должны пойти на расширение инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ). Кроме того, Meta представила план дополнительного размещения привилегированных акций без права голоса на сумму около $60 млрд в 2027 году.

В рамках текущего привлечения средств компания планирует разместить обыкновенные акции класса A на сумму $22,5 млрд через договоры форвардной продажи, а также выпустить обязательно конвертируемые привилегированные акции на сумму около $12,5 млрд. По информации StreetInsider, средства пойдут на общие корпоративные цели, включая инвестиции в инфраструктуру ИИ.

Nvidia, Advanced Micro Devices и Broadcom выразили необязывающий интерес к приобретению акций класса A на общую сумму до $5 млрд. Предложение будет доступно им по той же цене и на тех же условиях, что и другим инвесторам. Размещение ценных бумаг возглавляют Morgan Stanley и Goldman Sachs. Meta также планирует предоставить андеррайтерам 30-дневный опцион на приобретение дополнительных ценных бумаг, включая возможность покупки дополнительных акций класса A на сумму до $3,375 млрд.

План привлечения капитала появился на фоне масштабных инвестиционных планов Meta. Компания прогнозирует капитальные затраты в размере $135–145 млрд в 2026 году. Эти расходы отражают высокую стоимость расширения вычислительной инфраструктуры, необходимой для создания моделей и сервисов на базе ИИ.

При этом финансовое положение Meta остаётся прочным. За первые девять месяцев 2026 года компания сгенерировала операционный денежный поток в размере $97 млрд, а по состоянию на конец сентября общий объём денежных средств, их эквивалентов и доступных для продажи ценных бумаг составил около $82 млрд. Однако из-за роста капитальных затрат свободный денежный поток в третьем квартале стал отрицательным.

В первом квартале 2027 года Meta также планирует дополнительное размещение привилегированных акций класса C без права голоса на сумму около $60 млрд. Соглашение по этой программе компания пока не заключила. Привилегированные акции в рамках текущего предложения, предположительно, автоматически конвертируются в обыкновенные акции класса A или C к 15 августа 2029 года. Meta планирует разместить соответствующие депозитарные акции на Nasdaq под тикером METAM.

Эти планы по привлечению капитала показывают, как гонка инвестиций в ИИ меняет стратегию финансирования даже для высокодоходных технологических компаний. Несмотря на то что рекламный бизнес Meta генерирует значительный денежный поток, рост инфраструктурных расходов создаёт потребность в дополнительном финансировании.

Выпуск акций без права голоса позволит компании привлечь капитал, сохранив при этом контроль генерального директора Марка Цукерберга и других существующих акционеров с правом голоса. Для инвесторов же главным вопросом остаётся, оправдают ли ожидаемые долгосрочные доходы от ИИ высокие расходы на расширение и возможное размытие доли из-за выпуска новых акций.