Morgan Stanley повышает оценку двух тайваньских производителей чипов на фоне укрепления рынка памяти

Инвестиционный банк Morgan Stanley повысил рейтинг двух крупных компаний-производителей полупроводников с Equal weight до Overweight, что отражает укрепление перспектив рынка чипов памяти и рост цен.

По оценке банка, особенно сильно растет цена памяти типа DDR4, а спрос в специализированных сегментах создает новые возможности роста.

Рейтинг Winbond Electronics Corp был повышен до Overweight, а целевая цена выросла со 100 до 222 тайваньских долларов.

Morgan Stanley также значительно улучшил прогнозы по прибыли компании:

• прогноз EPS на 2026 год увеличен на 23%
• на 2027 год — на 65%
• на 2028 год — на 94%

По оценке аналитиков, рост связан с укреплением рынка DDR4 и развитием новых продуктов — SiCap и SLC NAND.

Рейтинг Nanya Technology Corp также был повышен до Overweight, а целевая цена выросла с 278 до 380 тайваньских долларов.

Прогнозы по EPS также значительно выросли:

• на 2026 год — на 15%
• на 2027 год — на 29%
• на 2028 год — на 33%

Банк особенно позитивно оценивает долгосрочные контракты компании с производителями серверов и потребителями enterprise SSD.

Кроме того, Nanya планирует расширение производства DDR5 начиная с третьего квартала 2026 года, что еще больше усилит будущий рост.

По оценке аналитиков, рынок чипов памяти постепенно выходит из циклической слабости и переходит в фазу восстановления цен, чему способствует растущий спрос со стороны AI и дата-центров.