SoftBank планирует рекордный выпуск облигаций на 1 триллион иен

SoftBank Group готовит выпуск семилетних корпоративных облигаций объемом около 1 триллиона иен ($6,26 млрд), рассчитанных на японских розничных инвесторов. Это станет крупнейшей подобной эмиссией, осуществленной японской компанией для розничных инвесторов.

Размещение облигаций планируется в период, когда кредитные рынки, связанные с AI, находятся под дополнительным давлением. Спред пятилетних кредитно-дефолтных свопов Nvidia превысил максимум, зафиксированный в конце июля, а доходность долгосрочных государственных облигаций достигла максимума за несколько десятилетий.

SoftBank считается одним из самых заметных представителей финансирования AI-инфраструктуры в Азии. Компания уже выпустила гибридные облигации на 1,6 миллиарда иен в мае 2026 года. Масштаб новой эмиссии, особенно на фоне рекордно высокой доходности государственных облигаций, станет важным испытанием того, насколько японский розничный инвестиционный рынок способен освоить долг, связанный с AI-инфраструктурой.

В США, Германии и Японии стоимость долгосрочных заимствований достигла максимумов за последние десятилетия. Одной из причин этого роста инвесторы называют увеличение выпуска облигаций крупными технологическими компаниями.

Долг, связанный с AI-инфраструктурой, в этом году составляет до 30% новых чистых эмиссий в некоторых индексах облигаций инвестиционного класса. При этом доходность долгосрочных корпоративных облигаций в июле превысила 6%, что предлагает инвесторам более высокую доходность, однако в условиях возросшего предложения и высоких начальных оценок вынуждает их подходить к выбору более избирательно.

Рынок корпоративных облигаций, рассчитанных на японских розничных инвесторов, прогнозирует рост в этом году до рекордных 2,8 триллиона иен. Тем не менее, запланированная эмиссия SoftBank значительно превзойдет масштабом любую подобную сделку, реализованную ранее на этом рынке.