Фьючерсы на американские фондовые индексы растут — инвесторы оценивают перспективы ставок ФРС и глобальную динамику процентных ставок

Фьючерсы на американские фондовые индексы в пятницу умеренно выросли: инвесторы оценивают ралли на фондовом рынке, развернувшееся после повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в среду. Параллельно в центре внимания оказалось повышение ставки центральным банком Японии до 31-летнего максимума.

До начала торгов фьючерсы на Dow Jones практически не изменились, фьючерсы на S&P 500 выросли на 11 пунктов, или на 0,1%, а фьючерсы на Nasdaq 100 прибавили 108 пунктов, или 0,4%.

На предыдущей торговой сессии основные индексы Уолл-стрит показали значительный рост. S&P 500 вырос примерно на 1,1%, технологически ориентированный Nasdaq Composite — на 1,7%, а Dow Jones Industrial Average — на 0,6%. Текущей динамике рынка также способствует снижение цен на нефть и доходности казначейских облигаций.

Несмотря на то, что высокие процентные ставки, как правило, снижают привлекательность акций, часть инвесторов восприняла жесткое решение ФРС на этой неделе как сигнал готовности бороться с инфляцией. Особенно важным остается инфляционное давление, вызванное ценами на энергоносители, которое в последнее время стало одним из главных вызовов для глобальных центральных банков.

Участники рынка также оценивают вопрос независимости ФРС, который в последнее время стал предметом политических дебатов. Президент Дональд Трамп неоднократно призывал центральный банк резко снизить процентные ставки, однако ФРС в среду повысила ставку на 0,25 процентного пункта, подняв целевой диапазон до 3,75%–4,00%.

Между тем, в пятницу внимание инвесторов было приковано и к решению центрального банка Японии. Bank of Japan (BOJ) повысил ставку с 1% до 1,25% — это самый высокий уровень за последние 31 год. Решение поддержали семь членов совета, двое проголосовали против.

Это уже второе повышение ставки BOJ в текущем году и шестое с марта 2024 года. Решение было принято на фоне усиления глобального инфляционного давления, в частности из-за высоких цен на нефть и продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке.

По оценке аналитиков Deutsche Bank, после решений ФРС в среду и Европейского центрального банка (ЕЦБ) на прошлой неделе глобальная экономика вновь входит в синхронизированный цикл монетарного ужесточения. По их мнению, дополнительное повышение ставок со стороны всех трех центральных банков возможно и в будущем.

При этом решение BOJ не привело к укреплению японской иены. Участники рынка обратили внимание на сравнительно осторожный тон относительно дальнейшего повышения ставки, а также на голоса двух членов совета, выступивших против.

Пятничные торги на американском фондовом рынке также важны из-за квартального «учетверенного истечения» (quadruple witching), когда одновременно истекает срок действия фьючерсов и опционов на фондовые индексы, а также опционов на отдельные акции. В такие дни объем торгов и волатильность цен могут возрастать.