Wendy's отклонила предложение Нельсона Пельца на $1,4 млрд

Совет директоров Wendy's единогласно отклонил предложение группы инвесторов, согласно которому сеть быстрого питания должна была быть выкуплена за наличные по цене 7,35 доллара за акцию и преобразована в частную компанию. Консорциум возглавляет Trian Fund Management активиста-инвестора Нельсона Пельтца.

Независимый комитет оценил предложение как существенно заниженное по сравнению с реальной стоимостью компании. Предложение оценивало акции Wendy's, которыми группа инвесторов еще не владеет, примерно в 1,4 миллиарда долларов. По заявлению совета, эта сумма не отражает должным образом перспективы самостоятельного развития компании и потенциал долгосрочной прибыли.

Наряду с отклонением предложения совет директоров утвердил годовой план защиты прав акционеров. Решение было принято после того, как группа покупателей отказалась от стандартного соглашения, которое на определенное время удержало бы ее от попыток приобрести дополнительные акции и получить контроль над компанией.

Согласно новому механизму, план вступит в силу, если какой-либо инвестор приобретет более 15% бенефициарной доли компании, либо если держатель уже существующей 15%-ной доли приобретет дополнительные акции без согласия совета. Его цель — защита интересов всех акционеров в случае возможной сделки по получению контроля и обеспечение надлежащей премии за приобретение контроля над компанией.

Trian Fund Management является крупнейшим акционером Wendy's и по состоянию на середину 2026 года владел примерно 16% компании. Партнерами группы Пельтца выступают Flynn Group, BlueFive Capital и Sixth Street Partners. Trian неоднократно рассматривал возможность приобретения Wendy's и в прошлом, однако директора компании и на этот раз поддерживают стратегию независимой трансформации, начатую менеджментом.

Председатель совета директоров Арт Винклеблек подтвердил доверие к исполнительному директору компании Бобу Райту. По его словам, у Райта есть опыт трансформации ресторанного бизнеса и повышения операционной эффективности.

Руководство Wendy's считает, что предложенная группой инвесторов цена не отражает потенциал новой стратегии компании — «Dave's Way». План, построенный на пяти ключевых направлениях, нацелен на рост потока клиентов, повышение прибыльности каждого ресторана и развитие цифровых каналов.

Для компании это решение особенно важно на фоне усиления конкуренции в секторе быстрого питания. Тенденция к сокращению расходов со стороны потребителей оказывает дополнительное давление на посещаемость ресторанов и маржу прибыли компаний.

Тем не менее, после заявлений акции Wendy's выросли на 1,4% в ходе торгов в четверг. Реакция рынка указывает на то, что инвесторы оценивают выбор между перспективой самостоятельного развития компании и возможным предложением о выкупе.