Bernstein видит потенциал роста акций Oracle — банк сохранил целевую цену на уровне $325

Bernstein подтвердил рейтинг «Outperform» по акциям Oracle и целевую цену в $325. В отчете, опубликованном во вторник, инвестиционная компания отмечает, что финансовые перспективы компании лучше ожидаемых, о чем свидетельствуют результаты обновленной 10-летней финансовой модели.

По оценке аналитика Bernstein Марка Мордлера, Oracle — одна из самых неоднозначных акций среди компаний, за которыми он наблюдает. При этом именно по ней зафиксировано наибольшее количество вопросов и интереса со стороны инвесторов. По его словам, рынок видит потенциал компании, однако пока пытается понять, насколько реалистична перспектива роста и в какие сроки она может быть реализована.

Oracle больше не нуждается в дополнительном финансировании

Обновленная модель Bernstein учитывает недавние заявления руководства компании и финансовые прогнозы. По выводам фирмы, Oracle не потребуется привлекать дополнительное финансирование, и примерно через 18 месяцев компания выйдет на положительный показатель свободного денежного потока (Free Cash Flow). После этого Bernstein ожидает постепенного укрепления денежных потоков.

Аналитик выделил два основных фактора возможного роста акций компании. Первый — это первичное публичное размещение акций (IPO) OpenAI, которое может внести больше ясности в вопрос о том, насколько OpenAI и вся индустрия генеративного ИИ в целом способны оплачивать те вычислительные мощности, на использование которых компании уже взяли на себя обязательства.

Второй важный фактор — возвращение Oracle к положительному показателю свободного денежного потока, которое Bernstein прогнозирует во второй половине 2028 финансового года.

ИИ может стать одним из главных источников роста Oracle

На фоне того, что инвесторы рассматривают развитие искусственного интеллекта как потенциальную угрозу для компаний-разработчиков программного обеспечения, Bernstein считает Oracle одной из наиболее интересных компаний с точки зрения возможности извлечь выгоду из этой тенденции.

Оптимистичная оценка фирмы основана на двух направлениях: бизнесе Oracle в сфере дата-центров для ИИ и его основном направлении баз данных, которое, по мнению Bernstein, также обладает потенциалом выиграть от развития искусственного интеллекта.

По оценке Мордлера, потенциал роста акций Oracle значительно превышает риск возможных потерь. По его мнению, публикация дополнительной информации о финансовом состоянии и бизнес-перспективах компании в следующих кварталах даст инвесторам больше ясности и будет способствовать восстановлению цены акций.