Акции Oracle упали на 10% — компания объявила о выпуске акций и облигаций с целью привлечения $20 миллиардов

Цена акций Oracle в четверг снизилась на 10% после того, как компания объявила о выпуске новых акций на сумму $10 млрд и облигаций на такую же сумму.

Резкое падение цены акций в основном связано с выпуском новых акций. Подобные размещения размывают доли существующих акционеров, поскольку на рынке появляются дополнительные акции компании. Цель Oracle — привлечение капитала, однако компания пока не уточнила, на что именно направит полученные средства.

Stephens повысил оценку Oracle

На фоне негативной реакции рынка инвестиционная компания Stephens повысила оценку акций Oracle до уровня Overweight. Это говорит о том, что аналитики рекомендуют держать акции компании в портфеле с более высокой долей по сравнению со средней по рынку.

По оценке компании, признаки снижения капитальных затрат в облачном инфраструктурном бизнесе Oracle — OCI — и соответствующие прогнозы снизили восприятие рисков, связанных с этим направлением. Как поясняет Stephens, это существенно улучшило показатель свободного денежного потока (FCF), тогда как прогнозы по выручке, скорректированной прибыли на акцию (PF EPS) и скорректированной операционной прибыли (PF EBIT) практически не изменились.

План Oracle по привлечению капитала

Объявленное компанией двойное размещение в общей сложности предполагает привлечение $20 млрд. Выпуск облигаций на $10 млрд обеспечит Oracle долговое финансирование, а предложение новых акций увеличит капитал компании.

На данном этапе Oracle продолжает инвестировать в облачный инфраструктурный бизнес. Тем не менее выпуск новых акций в таком крупном объёме может сохранить давление на цену акций в краткосрочной перспективе — рынку предстоит оценить, как абсорбировать дополнительное предложение и как это повлияет на размывание долей существующих акционеров.