Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику — данные по инфляции находятся в центре внимания инвесторов

В понедельник фьючерсы на американские фондовые индексы двигались разнонаправленно. Показатели технологического сектора демонстрировали сравнительно слабую динамику, что было обусловлено корпоративным кризисом вокруг Nvidia и сохраняющейся неопределённостью после масштабных распродаж на прошлой неделе. При этом индексы широкого рынка выросли — инвесторы ожидают публикации важных данных по инфляции.

Фьючерсы на Dow Jones выросли на 0,8%, до 51 789 пунктов, фьючерсы на S&P 500 — на 0,5%, до 7 413 пунктов, а фьючерсы на Nasdaq 100 прибавили 0,3%, до 27 173 пунктов.

Несмотря на то что Nasdaq Composite в пятницу смог восстановиться на 1,1%, после в целом негативной недели для Уолл-стрит технологический сектор по-прежнему находится под значительным давлением. Инвесторы особенно внимательно следят за тем, насколько устойчивы масштабные инвестиции, осуществляемые в индустрии ИИ.

Кризис вокруг Nvidia усиливает давление на технологический сектор

Одной из главных причин сравнительно слабой динамики фьючерсов на Nasdaq стали события вокруг руководства Nvidia. Акции компании до начала торгов на рынке упали на 4,6%.

По информации издания, совет директоров компании начал независимое расследование в выходные после того, как генеральный директор Дженсен Хуанг извинился перед сотрудниками и подтвердил связь с бизнесвумен Эли Хуанг. По подозрению американских разведывательных ведомств, эта женщина, возможно, занималась шпионажем в пользу Китая.

Скандал ставит под сомнение вопросы корпоративного управления Nvidia. Это особенно важно с учётом того, что компания является одним из ключевых игроков глобальной индустрии ИИ, а её руководство считается одним из важных символов роста сектора.

Давление на технологические акции резко усилилось и на прошлой неделе. В четверг Nasdaq упал на 5,5% и перешёл в зону технической коррекции. Падению, помимо прочих факторов, способствовали опасения, связанные с возможностью значительной победы демократов на промежуточных выборах в США. Инвесторы предполагают, что такой политический результат может ужесточить антимонопольный контроль над технологическими компаниями и усилить экологическое регулирование в отношении дата-центров, потребляющих большие объёмы энергии.

Отчёты компаний AI-инфраструктуры проверят устойчивость спроса

Для оценки перспектив технологического сектора на этой неделе внимание инвесторов будет направлено на финансовые отчёты компаний, работающих в сфере AI-инфраструктуры.

Провайдер облачных вычислений CoreWeave опубликует финансовые результаты во вторник. В четверг квартальные отчёты представят производитель полупроводникового оборудования Applied Materials и компания сетевых технологий Cisco Systems.

Инвесторы будут особенно внимательно следить за тем, не проявляются ли признаки замедления спроса. Полученная информация поможет рынку определить, было ли падение технологических акций на прошлой неделе лишь переоценкой политических и регуляторных рисков, или же оно представляет собой начало более широкого замедления в секторе технологий и инфраструктуры.

Данные по инфляции повлияют на решения Федеральной резервной системы

Помимо проблем технологического сектора, главным макроэкономическим событием этой недели для рынка США станут новые данные по инфляции. Во вторник будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) за октябрь, а в пятницу станут известны данные индекса цен производителей (PPI).

На прошлой неделе данные по занятости, оказавшиеся сильнее ожиданий, усилили ожидания роста процентных ставок. По данным инструмента CME FedWatch, на рынке облигаций в настоящее время с вероятностью почти 80% закладывается ожидание того, что ФРС на заседании 8–9 декабря повысит ставку ещё раз.

Центральный банк возобновил ужесточение монетарной политики в сентябре, после трёхлетней паузы, с целью снижения инфляционного давления. Соответственно, если показатели инфляции на этой неделе превысят ожидания, это может ещё больше укрепить мнение о том, что процентные ставки останутся на высоком уровне в течение продолжительного периода.

Такой сценарий сделает заимствования более дорогими для компаний и инвесторов, а также может негативно отразиться на оценке акций и испытать на прочность устойчивость фондового рынка в целом.