Morgan Stanley-მ Iberdrola-ს აქციების რეიტინგი გაზარდა - ბანკი 2030 წლამდე მოგების დაჩქარებულ ზრდას ელოდება
ესპანური ენერგოკომპანია Iberdrola-ს აქციები ორშაბათს მცირედით გაიზარდა მას შემდეგ, რაც Morgan Stanley-მ კომპანიის საინვესტიციო რეიტინგი „Equal-weight“-იდან „Overweight“-მდე გააუმჯობესა. ბანკის შეფასებით, მოგების ზრდის დაჩქარება მომდევნო წლებში ანალიტიკოსებს ფინანსური პროგნოზების გადახედვისკენ უბიძგებს.
Morgan Stanley-მ Iberdrola-ს აქციების სამიზნე ფასი €22.50-დან €26-მდე გაზარდა. ახალი სამიზნე ფასი ბანკის ანგარიშში მითითებულ €22.65-იან საბაზრო ფასს 14.79%-ით აღემატება. „Overweight“ რეიტინგი ნიშნავს, რომ ბანკი მომდევნო 12-18 თვის განმავლობაში კომპანიის აქციების მიერ იმ სექტორის საშუალო შემოსავლიანობის გადაჭარბებას ელოდება, რომელსაც თავად აკვირდება.
მოგების ზრდის ტემპი დაჩქარდება
Morgan Stanley-ის ინფორმაციით, Iberdrola-მ სექტემბერში მიანიშნა, რომ ერთ აქციაზე მოგების (EPS) საშუალო წლიური ზრდის ტემპის 8%-დან 10%-მდე გაზრდას გეგმავს. ამის შემდეგ კომპანიის აქციებმა კომუნალური მომსახურების სექტორის მაჩვენებელს გადააჭარბა.
ბანკი მიიჩნევს, რომ ზრდის დაჩქარება ანალიტიკოსების პროგნოზების გაუმჯობესებას გამოიწვევს. Morgan Stanley-ის საკუთარი შეფასებები 2027 წლისთვის საბაზრო კონსენსუსს 6%-ით, ხოლო 2028-2030 წლებისთვის დაახლოებით 10%-ით აღემატება.
2030 წლისთვის ბანკი Iberdrola-ს წმინდა მოგებას დაახლოებით €10 მილიარდის ოდენობით პროგნოზირებს, რაც ანალიტიკოსების საშუალო მოლოდინზე — €9.2 მილიარდზე — დაახლოებით 9%-ით მეტია.
მთავარი ზრდის წყარო ბრიტანეთის ინფრასტრუქტურაა
Morgan Stanley-ის შეფასებით, კომპანიის ზრდის მთავარი მამოძრავებელი ბრიტანეთში არსებული ქსელური ბიზნესი იქნება. ბანკი 2026-2030 წლებში ამ მიმართულებით EBITDA-ის საშუალოდ წლიურად 13%-იან ზრდას პროგნოზირებს. აღნიშნული მოლოდინი დაახლოებით €18 მილიარდის საინვესტიციო გეგმას ეფუძნება.
ზრდის მეორე მნიშვნელოვანი წყარო აშშ-ის ქსელური ბიზნესი იქნება, რომლის EBITDA-ის წლიური ზრდა იმავე პერიოდში დაახლოებით 12%-ს მიაღწევს.
აქციების მაღალი შეფასება და შესაძლო რისკები
Iberdrola-ს აქციები 2027 წლის მოსალოდნელი მოგების 20-გზის ოდენობით ივაჭრება, რაც სექტორის სხვა კომპანიების მაჩვენებელს 37%-ით აღემატება. მიუხედავად მაღალი შეფასებისა, Morgan Stanley მიიჩნევს, რომ ეს პრემია შესაძლოა შენარჩუნდეს, რადგან ბაზარზე მსხვილი კომპანიების მიმართ ინტერესი კვლავ მაღალი იქნება.
ბანკის ინფორმაციით, Iberdrola ევროპის კომუნალური მომსახურების SX6P ინდექსის დაახლოებით 21%-ს იკავებს და სექტორში საინვესტიციო ნაკადების ზრდით სარგებლობა შეუძლია. Morgan Stanley-ის ოპტიმისტური სცენარით, აქციის ფასი €29-ს მიაღწევს, ხოლო პესიმისტური სცენარით შესაძლოა €19-მდე შემცირდეს.
იმავე ანგარიშში Morgan Stanley-მ მსხვილ კომუნალურ კომპანიებს შორის მთავარ არჩევანად National Grid დაასახელა, E.ON-ის რეიტინგი კი „Equal-weight“-მდე შეამცირა. ექვსი მსხვილი კომპანიის შედარებით რეიტინგში Iberdrola მეოთხე ადგილზეა და E.ON-სა და Enel-ს უსწრებს.
მიუხედავად დადებითი გრძელვადიანი პროგნოზისა, ბანკი მოკლევადიან რისკებსაც აღნიშნავს. Iberdrola-ს აქციების ფასი ისტორიულ მაქსიმუმთან ახლოსაა, რის გამოც ბაზრის პირობების გაუმჯობესების შემთხვევაში, როდესაც ინვესტორების ინტერესი თავდაცვითი აქციების მიმართ შესაძლოა შემცირდეს, ფასის უკუსვლა გამორიცხული არ არის. დამატებით ფაქტორად დასახელებულია ფინანსური დირექტორის შესაძლო პენსიაზე გასვლის შესახებ გავრცელებული ცნობებიც, თუმცა Morgan Stanley-ის შეფასებით, მენეჯმენტის ცვლილება უახლოეს მომავალში მოსალოდნელი არ არის.
მიიღე ჩვენი უახლესი საბაზრო ანალიზი და ფინანსური მიმოხილვები პირდაპირ ელფოსტაზე. სპამის გარეშე — მხოლოდ მნიშვნელოვანი.
