Wendy’s-მა Nelson Peltz-ის $1.4-მილიარდიანი შეთავაზება უარყო

Wendy’s-ის დირექტორთა საბჭომ ერთხმად უარყო ინვესტორთა ჯგუფის შეთავაზება, რომლის მიხედვითაც სწრაფი კვების ქსელი თითო აქციაზე 7.35 დოლარად, ნაღდი ფულით უნდა გამოსყიდულიყო და კერძო კომპანიად გარდაქმნილიყო. კონსორციუმს აქტივისტი ინვესტორის, ნელსონ პელტცის, Trian Fund Management ხელმძღვანელობს.

დამოუკიდებელმა კომიტეტმა შეთავაზება კომპანიის რეალურ ღირებულებასთან შედარებით მნიშვნელოვნად დაბალ ფასად შეაფასა. წინადადება Wendy’s-ის იმ აქციებს, რომლებსაც ინვესტორთა ჯგუფი უკვე არ ფლობს, დაახლოებით 1.4 მილიარდ დოლარად აფასებდა. საბჭოს განცხადებით, ეს თანხა სათანადოდ არ ასახავს კომპანიის დამოუკიდებლად განვითარების პერსპექტივასა და გრძელვადიანი მოგების პოტენციალს.

შეთავაზების უარყოფასთან ერთად, დირექტორთა საბჭომ აქციონერთა უფლებების დაცვის ერთწლიანი გეგმაც დაამტკიცა. გადაწყვეტილება მას შემდეგ მიიღეს, რაც მყიდველთა ჯგუფმა უარი თქვა ჩვეულებრივ შეთანხმებაზე, რომელიც მას დამატებითი აქციების შეძენისა და კომპანიის კონტროლის მოპოვების მცდელობისგან გარკვეული დროით შეაკავებდა.

ახალი მექანიზმის თანახმად, თუ რომელიმე ინვესტორი კომპანიის 15%-ზე მეტ ბენეფიციარულ წილს შეიძენს, ან უკვე 15%-იანი წილის მფლობელი საბჭოს თანხმობის გარეშე დამატებით აქციებს შეიძენს, გეგმა ამოქმედდება. მისი მიზანია, შესაძლო საკონტროლო გარიგების შემთხვევაში ყველა აქციონერის ინტერესების დაცვა და კომპანიის კონტროლის მოპოვებისთვის სათანადო პრემიის უზრუნველყოფა.

Trian Fund Management Wendy’s-ის უმსხვილესი აქციონერია და 2026 წლის შუა პერიოდის მდგომარეობით კომპანიის დაახლოებით 16%-ს ფლობდა. პელტცის ჯგუფის პარტნიორები არიან Flynn Group, BlueFive Capital და Sixth Street Partners. Trian-ს Wendy’s-ის შესყიდვის შესაძლებლობა წარსულშიც არაერთხელ განუხილავს, თუმცა კომპანიის დირექტორები ამჯერადაც მენეჯმენტის მიერ დაწყებული დამოუკიდებელი გარდაქმნის სტრატეგიას უჭერენ მხარს.

საბჭოს თავმჯდომარემ, არტ ვინკლებლეკმა, კომპანიის აღმასრულებელი დირექტორის, ბობ რაიტის, მიმართ ნდობა დაადასტურა. მისი თქმით, რაიტს რესტორნების ბიზნესის გარდაქმნისა და ოპერაციული ეფექტიანობის გაუმჯობესების გამოცდილება აქვს.

Wendy’s-ის ხელმძღვანელობა მიიჩნევს, რომ ინვესტორთა ჯგუფის შეთავაზებული ფასი არ ასახავს კომპანიის ახალი სტრატეგიის — „Dave’s Way“-ის — პოტენციალს. ხუთ ძირითად მიმართულებაზე აგებული გეგმა მომხმარებელთა ნაკადის ზრდას, თითოეული რესტორნის მომგებიანობის გაუმჯობესებასა და ციფრული არხების განვითარებას ისახავს მიზნად.

კომპანიისთვის ეს გადაწყვეტილება განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია იმ ფონზე, როდესაც სწრაფი კვების სექტორში კონკურენცია ძლიერდება. მომხმარებლების მიერ ხარჯების შემცირების ტენდენცია რესტორნების სტუმართა რაოდენობასა და კომპანიების მოგების მარჟებზე დამატებით ზეწოლას ახდენს.

მიუხედავად ამისა, განცხადებების შემდეგ Wendy’s-ის აქციები ხუთშაბათის ვაჭრობისას 1.4%-ით გაიზარდა. ბაზრის რეაქცია მიუთითებს, რომ ინვესტორები კომპანიის დამოუკიდებელი განვითარების პერსპექტივასა და შესაძლო შესყიდვის შეთავაზებას შორის არჩევანს აფასებენ.