Apple $7 მილიარდამდე ობლიგაციების გამოშვებას გეგმავს
Apple აშშ-ის დოლარში დენომინირებული ობლიგაციების შვიდი ტრანშის გამოშვებით 7 მილიარდ დოლარამდე მოზიდვას გეგმავს. კომპანია ვალის ბაზარს იმ პერიოდში უბრუნდება, როდესაც მსხვილი ტექნოლოგიური კომპანიები ხელოვნურ ინტელექტსა და ინფრასტრუქტურაში მზარდი ინვესტიციების დასაფინანსებლად აქტიურად იღებენ ვალს.
Bloomberg-ის ინფორმაციით, ობლიგაციების შეთავაზების ფასის განსაზღვრა ოთხშაბათს, 5 ნოემბერს იგეგმება. Apple ინვესტორებს როგორც ფიქსირებული, ისე მცურავი საპროცენტო განაკვეთის მქონე ფასიან ქაღალდებს სთავაზობს.
შეთავაზება მოიცავს მცურავი განაკვეთის ობლიგაციებს, რომელთა დაფარვის ვადებია 2028 და 2029 წლები, ასევე ფიქსირებული განაკვეთის ფასიან ქაღალდებს, რომლებიც 2028, 2029, 2031, 2033 და 2036 წლებში დაიფარება.
ფიქსირებული განაკვეთის ობლიგაციებისთვის საწყისი საპროცენტო სპრედი შესაბამისი ვადის აშშ-ის სახაზინო ობლიგაციების სარგებელთან შედარებით 2-წლიანი ფასიანი ქაღალდებისთვის 45 საბაზისო პუნქტით, ხოლო 10-წლიანი ობლიგაციებისთვის 80 საბაზისო პუნქტით განისაზღვრა. მცურავი განაკვეთის ტრანშები SOFR-ის საორიენტაციო განაკვეთთან შესაბამისი სპრედით განთავსდება.
გარიგებას Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs და JPMorgan გაუძღვებიან. მოსალოდნელია, რომ Apple-ის ობლიგაციებს Moody’s-ისგან Aaa, ხოლო S&P-ისგან AA+ საკრედიტო რეიტინგი მიენიჭება.
კომპანიის განცხადებით, მოზიდული თანხა ზოგადი კორპორაციული მიზნებისთვის იქნება გამოყენებული. მათ შორისაა საკუთარი აქციების გამოსყიდვა, დივიდენდების გადახდა, საბრუნავი კაპიტალის დაფინანსება, კაპიტალური დანახარჯები, სხვა კომპანიების შესყიდვა და არსებული ვალის დაფარვა.
Apple-ის გადაწყვეტილება ტექნოლოგიური სექტორის მასშტაბით ვალის მოზიდვის გააქტიურებას ემთხვევა. გასულ კვირას Microsoft-მა 25 მილიარდი დოლარის ობლიგაციები გამოუშვა, სამშაბათს Meta Platforms-მა ხუთი ტრანშის მეშვეობით 15 მილიარდი დოლარი მოიზიდა, Oracle-მა კი 10 მილიარდი დოლარის ობლიგაციები განათავსა. ამასთან, Alphabet-მა ევროში დენომინირებული შეთავაზებით 6 მილიარდი ევრო მოიზიდა.
თუმცა Apple-ის ფინანსური მდგომარეობა მნიშვნელოვნად განსხვავდება სხვა მსხვილი ტექნოლოგიური კომპანიებისგან. Bloomberg Intelligence-ის უფროსი საკრედიტო ანალიტიკოსის, რობერტ შიფმანის შეფასებით, Apple-ის ახალი ემისია უფრო მეტად ხელსაყრელი საბაზრო პირობების გამოყენებას ემსახურება, ვიდრე დაფინანსების გადაუდებელ საჭიროებას.
კომპანიას დაახლოებით 137 მილიარდი დოლარის ფულადი სახსრები აქვს და ყოველწლიურად დაახლოებით 145 მილიარდ დოლარს საოპერაციო ფულად ნაკადებს გამოიმუშავებს. ამასთან, Apple-ის ვალი დაახლოებით 80 მილიარდ დოლარს შეადგენს, ხოლო ხელოვნური ინტელექტის ინფრასტრუქტურაში მისი დანახარჯები Microsoft-ის, Meta-სა და Oracle-ის მასშტაბურ ინვესტიციებთან შედარებით გაცილებით მოკრძალებულია.
Bloomberg Intelligence-ის შეფასებით, დამატებითი ვალის აღება Apple-ის Aaa/AA+ საკრედიტო პროფილსა და მომავალში სესხის აღების პირობებზე მნიშვნელოვან გავლენას არ მოახდენს. სანაცვლოდ, კომპანიას მეტი ფინანსური მოქნილობა ექნება აქციების გამოსყიდვისა და დივიდენდების პროგრამების მხარდასაჭერად.
ეს განსხვავება ტექნოლოგიურ გიგანტებს შორის დაფინანსების ორ განსხვავებულ მიდგომას აჩვენებს: Microsoft, Meta და Oracle ხელოვნური ინტელექტის ინფრასტრუქტურაში მასშტაბური ინვესტიციების დასაფინანსებლად აქტიურად ზრდიან ვალს, მაშინ როდესაც Apple-ს საკმარისი რესურსი აქვს, საკუთარი საჭიროებების დიდი ნაწილი შიდა ფულადი ნაკადებით დააფინანსოს.
Apple-ის ბოლო ობლიგაციების გამოშვება 2025 წლის მაისში განხორციელდა, როდესაც კომპანიამ 4.5 მილიარდი დოლარი მოიზიდა. ახალი შეთავაზება, თუ მისი მოცულობა მაქსიმალურ 7 მილიარდ დოლარს მიაღწევს, წინა ემისიაზე დაახლოებით 56%-ით დიდი იქნება.
მიიღე ჩვენი უახლესი საბაზრო ანალიზი და ფინანსური მიმოხილვები პირდაპირ ელფოსტაზე. სპამის გარეშე — მხოლოდ მნიშვნელოვანი.
