Oppenheimer-ი Apple-ის აქციების მაღალ შეფასებაზე აფრთხილებს - ზრდის პოტენციალი შეზღუდულია
საინვესტიციო ბანკმა Oppenheimer-მა Apple-ის აქციებზე „Perform“ რეიტინგი შეინარჩუნა. ანალიტიკოსების შეფასებით, კომპანიის აქციების მაღალი საბაზრო შეფასება ინვესტორებს შედეგების მიმართ დიდ მოლოდინებს უქმნის, რის გამოც ფინანსური მაჩვენებლების მცირედით გაუარესებამაც შესაძლოა აქციების ფასზე უარყოფითად იმოქმედოს.
ანალიტიკოს მარტინ იანგის პროგნოზით, Apple-ის ფისკალური წლის მეოთხე კვარტლის შემოსავალი 112.9 მილიარდ დოლარს, ხოლო ერთ აქციაზე კორექტირებული მოგება (EPS) 1.96 დოლარს მიაღწევს. ორივე მაჩვენებელი ანალიტიკოსების საშუალო პროგნოზზე დაბალია, რომელიც შესაბამისად 113.4 მილიარდ დოლარსა და 1.99 დოლარს შეადგენს.
თუმცა Oppenheimer-ის შეფასებით, ინვესტორებისთვის მთავარი საკითხი კომპანიის 2027 ფისკალური წლის ფინანსური პერსპექტივაა. იანგის პროგნოზით, ამ პერიოდში ერთ აქციაზე მოგება 8.91 დოლარი იქნება, რაც საბაზრო კონსენსუსზე დაახლოებით 7%-ით ნაკლებია.
ანალიტიკოსი ზრდის შემაფერხებელ ფაქტორებად iPhone-ის გაყიდვების ტემპის შენელებას, სერვისების მიმართულებით არსებულ სირთულეებსა და მეხსიერების კომპონენტების გაძვირებას ასახელებს. მისი თქმით, Apple-ის აქციები ბოლო 15 წლის განმავლობაში ერთ-ერთ ყველაზე მაღალ სამომავლო P/E შეფასებასთან ახლოს ივაჭრება, რაც კომპანიისგან შემოსავლების უფრო მდგრად ზრდას მოითხოვს.
iPhone-ის განახლების ციკლი მოლოდინებს ჩამორჩება
Oppenheimer-ის კვლევის ფარგლებში გამოკითხული ცხრა წყაროდან შვიდმა მომხმარებლებს ახალი Pro მოდელების შეძენის გადადება ურჩია. ამასთან, Counterpoint-ის მონაცემებით, iPhone Pro სერიის გაყიდვები გლობალურად, გაყიდვების პირველი სამი კვირის განმავლობაში, 3.1%-ით გაიზარდა, თუმცა აშშ-ში 4%-ით, იაპონიაში კი 27%-ით შემცირდა.
იანგის შეფასებით, ამ ეტაპზე არ არსებობს საკმარისი მტკიცებულება, რომ მომხმარებლები სმარტფონებს მოსალოდნელზე სწრაფად ანაცვლებენ.
Oppenheimer 2026 წელს iPhone Duo-ს 5-6 მილიონი ერთეულის, ხოლო 2027 ფისკალურ წელს 15-20 მილიონი ერთეულის მიწოდებას პროგნოზირებს. ანალიტიკოსების მოლოდინით, ახალმა მოწყობილობამ შესაძლოა iPhone-ის შემოსავლების დაახლოებით 6%-იანი ზრდა უზრუნველყოს. თუმცა არსებობს რისკიც, რომ Duo-მ მომხმარებლების ნაწილი Pro და Pro Max მოდელებისგან გადაიბიროს და ამ სეგმენტში გაყიდვები შეამციროს.
მიიღე ჩვენი უახლესი საბაზრო ანალიზი და ფინანსური მიმოხილვები პირდაპირ ელფოსტაზე. სპამის გარეშე — მხოლოდ მნიშვნელოვანი.
